【作　　者】
王 丹 陈兴述（教授）

【作者单位】
重庆工商大学会计学院 重庆 400067

【摘　　要】

　　【摘要】依据契约理论，企业本质上是市场中要素所有者关于专用性要素使用权交易的一组不完备契约的缔结和履行过程，其完整地记录了企业的筹资、投资和收益分配过程。对企业的财务活动进行契约解读，使我们不仅能清楚了解财务活动的循环过程，而且能从考察利益相关者之间的契约关系出发，提高企业所有权的配置效率。
　　【关键词】契约   耦合   财务活动

　　 一、解读不完备契约中的企业性质
　　在现代企业契约模型中，企业的运营本质上是市场中要素所有者关于一组专用性要素使用权交易契约的缔结和履行过程，具体在企业中就是股东、债权人、管理人员及雇员等利益相关者之间缔结的一组契约的集合，由于该契约无法准确描述与交易有关的所有未来情况下缔约各方的权利和责任，使得契约成为存在漏洞的不完备契约。