【作　　者】
徐 倩

【作者单位】
贵州财经学院 贵阳 550003

【摘　　要】

　　 【摘要】本文以持有至到期投资的核算为例，分析其未来现金流量变化对实际利率计算产生的影响，以及这些影响造成的会计核算方法的不同选择，以供有关方面参考。
　　 【关键词】实际利率法   持有至到期投资   未来现金流量

　　 一、通过举例引出问题
　　例1：2007年1月1日，A公司支付2 366．38万元购入甲公司当日发行的5年期债券20万张，每张面值100元，票面利率7%，每年年末支付利息，到期一次还本。
　　该项持有至到期投资的未来现金流量状况为：2007年至2011年每年年末有140万元的现金流入，2011年年末有2 000万元的现金流入。从而可以得到：140×（P/A，r，5）+2 000×（P/S，r，5）=2 366.38。用插值法可以求得：r=3%。