【作　　者】
王 戈

【作者单位】
中国外运华东有限公司 上海 200001

【摘　　要】

      【摘要】营运资金是指企业营运过程中的流动资产。本文利用一些数学方法对营运资金管理中涉及的几个重要问题进行了探讨，以期对实际工作有所帮助。
　　【关键词】数学方法   冗余资金   资金持有量

      营运资金是指企业营运过程中的流动资产。管理营运资金是财务主管主要的工作内容，其管理目标是以最低的成本满足生产经营周转的资金需要。本文试图运用一些数学方法来对营运资金管理中的部分问题进行探讨。
　　一、最佳资产负债结构的数学分析
　　企业资产的来源无外乎两个方面：权益和债务。权益部分是由股东投入的，债务部分是企业举债获得的，从而形成企业的资产负债结构。既然流动资产是构成企业总资产的重要部分，那么营运资金管理所涉及的第一个问题就是资产负债结构问题。当企业出现营运资金短缺时，其可以选择的解决方案有：向股东要求增加投入；向债权人举债；或两者并用。如果选择“两者并用”的方案，还存在一个比例关系的问题。无论哪种方案，最终都会影响企业原有的资产负债结构。最优的方案是使资产负债结构达到最佳状态的方案，而所谓“最佳”，其量化标准就是总的营运资金成本最低。