【作　　者】
陶能虹 刘琳

【作者单位】
中央财经大学会计学院 中国工商银行陕西省分行

【摘　　要】

      【摘要】 传统的贷款投向选择方法未能全面反映成本因素，难以准确衡量贷款盈利能力，只有基于全面成本观才能全面衡量贷款投放的成本与收益，实现贷款资源最优化配置。本文将探讨按照成本效益原则衡量贷款品种的盈利能力、以价值创造能力为标准进行贷款投向选择的思路，以期为商业银行在从紧货币政策下的贷款投向选择提供借鉴。
　　【关键词】 商业银行   贷款投向选择   全面成本观

      一、从紧货币政策及其对商业银行经营的主要影响
　　1. 从紧货币政策的背景。2008年年初以来，受人民币升值速度加快和中美利差较大等因素的影响，各种形式的外汇资金和热钱加速流入我国，外汇储备总量持续上升，央行被动增加基础货币的投放，使流动性过剩问题日益突出。一方面资金涌向固定资产投资等领域，推动国民经济增长有从偏快转向过热的风险，另一方面通货膨胀压力明显加大，物价涨幅居高不下。由于2007年连续多次加息使中美利差缩小，我国加息空间有限。