【作　　者】
万红波 陈 婷

【作者单位】
（兰州大学管理学院 兰州 730000）

【摘　　要】

      【摘要】 独立董事已成为上市公司的主要监督主体,而具有财务背景的独立董事对公司的风险承受能力将产生重大影响。本文以2010年上海、深圳交易所上市公司作为研究样本,就独立董事的财务背景对公司风险承受能力的影响进行了实证研究,研究发现有财务背景的独立董事会显著提高公司的财务风险管理能力。有财务背景的独立董事对公司经营风险管理能力的改善不会产生显著影响。
【关键词】 财务背景   独立董事   风险承受能力

一、研究背景
随着国内外市场的不断开拓与壮大，企业面临的风险越来越大，企业的风险应对及承受能力制约着企业的长远发展。企业风险从投资者的角度可分为系统风险和非系统风险，从企业筹资者的角度可分为经营风险和财务风险。本文以筹资者运营公司本身的角度出发，仅考虑公司的经营风险和财务风险。
提高公司的风险承受能力可以通过风险管理来降低风险，还可以通过改善公司治理结构得以实现。本文重点关注在董事会中具有财务背景的独立董事的履职效力。为完善上市公司治理结构，中国证监会于2001年发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，要求上市公司独立董事中至少有一名会计专业人士。一般情况下，有财务背景的独立董事可以发挥两方面的作用：一是加强对管理层的监督，发现财务报告欺诈行为，保证会计信息真实性；二是为公司制定长远战略提供决策支持，提高公司的风险承受能力。