【作　　者】
张薇

【作者单位】
湖南财经高等专科学校

【摘　　要】

       【摘要】 本文对国外盈余管理理论及计量方法作了回顾，并对盈余管理计量方法进行了修正与创新，以期为我国的盈余管理研究提供借鉴。
 　　【关键词】 盈余管理   计量方法资本市场

      自20世纪60年代以来盈余管理研究就是国外会计领域研究的热点，20世纪90年代末我国研究开始涉及，近年来已成为会计与审计领域普遍关注的问题。
      一、盈余管理理论
　　早期的盈余管理研究主要是检验会计政策选择对资本市场的影响，大体集中在两个假设的分歧上：一是机械论假设，在20世纪60年代的会计文献中比较盛行，认为财务报表使用者除了利用财务报表外不会利用其他信息来源，投资者做出决策也仅仅依据公司财务报表信息。这一假设认为会计收益和股票价格之间是一种纯粹机械式的关系，也就是说，投资者可能因公司对会计政策的选择调整了会计收益而被误导。二是与此相对的有效市场假说（EMH），在20世纪70年代的会计研究中较为普遍，认为市场价格能有效率、及时地反映全部相关信息。根据法玛的分类，有效资本市场可分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。在弱式有效市场上，当前的证券价格能完全反映历史的全部信息。半强式有效市场是相关文献中支持者最多、验证最多的一种形式。在半强式有效市场上，当前证券价格完全反映了所有公开的可用信息，也即投资者按照已公开的信息进行交易时均不能获得超额收益。强式有效市场则指当前的证券价格完全反映了所有公开的和非公开的各种可用信息。