【作　　者】
徐荣贞（教授），王华敏

【摘　　要】

目前，P2P网贷行业存在着严重的个人信用风险问题，虚拟社会资本能够有效缓解个人信用风险，然而虚拟社会资本在P2P网贷公司中影响范围小、通用性差的现状，使其面临发展困境。据此提出P2P网贷集群的概念，阐述了P2P网贷集群中虚拟社会资本的形成机理和运作机制，分析了其对个人信用行为的影响，并运用激励相容模型证明了其能够有效制约借款者违约行为，进而验证了P2P网贷集群存在的合理性，为P2P网贷行业个人信用风险的管控提供了可行的思路和方法。

【关键词】P2P网贷集群；虚拟社会资本；个人信用风险；行为选择；激励相容模型

【中图分类号】F830.3

【文章编号】1004-0994（2019）04-0165-5