【作　　者】
李 丹（博士）

【作者单位】
上海海事大学经济管理学院

【摘　　要】
　　１９８６年，瓦茨（Ｗａｔｔｓ）和齐默尔曼（Ｚｉｍｍｅｒｍａｎ）出版了著名的《实证会计理论》一书，引起了一场会计革命。本文对其近２０年间研究的主要内容作一些介绍，以帮助读者了解实证会计理论大师瓦茨这些年的主要研究成果。
　　１．数学模型在财务会计中的应用（１９８２）。数学模型已经被广泛应用于财务会计中，具体包括：①评估公共信息披露后果；②判断信息的有效性；③了解增加公共信息的揭示对私人动机的作用。可获得的公共信息具有指定的内生性且无成本，数学模型无法真正判别公共信息是有选择的生成还是多数有效率的提供，而且还假设交易者可观察公共信息的独立性。利用数学模型可以获得具有内生性私人成本的信息。三个标准揭示并帮助决定数学模型在财务会计中的应用价值。值得注意的是，数学模型通常在方法论上被错误地应用。这个讨论在该领域获得很高的评价。
　　２．股票价格与高管层的变动（１９８８）。公司股票利润与后来发生的高管层变动之间的关系，通过纽约上市的美国２６９家公司在１９６２年７月２日的股票交易中建立的模型来检验。公司董事长、主席、高级经理的名字来自公司的注册登记，董事和经理的相关情况来自１９６２ ～ １９８０年的记录，主要是比较不同年度高管层的组成情况。高管层变动与股票业绩变化之间存在关系的可能性用ｌｏｇｉｔ模型估计。通过董事控制或高管层管理能够产生这种关系。但是，除非股票业绩极好或极坏，否则ｌｏｇｉｔ模型没有这方面的预测能力。