【作　　者】
王艳艳

【作者单位】
厦门

【摘　　要】
　　 传统的公司治理研究大多侧重于公司所有权的集中程度方面，而当代公司治理研究认为，公司治理的研究重点不应仅限于股东和经理层之间的代理问题，而应更多地关注大小股东之间的利益冲突和代理问题。在公司治理机制的组成中，外部审计也是其中关键的一环，其在投资者保护中到底扮演何种角色？本文从微观和宏观两个不同的角度试作探讨。
　　一、审计在投资者保护中的作用——微观视角
　　从微观层面看，关于审计在投资者保护中的作用，有三种观点，即监督、鉴证机制，信号显示机制和保险机制。
　　１．监督、鉴证机制。Ｌａ Ｐｏｒｔａ等人将会计在公司治理中的作用描述为：会计在公司治理中发挥着重要的作用，因为投资者要了解他们所投资企业的情况，需要一套基本的会计准则来规范企业的信息披露；更重要的是，管理层和投资者之间的合约通常是以会计上可验证的企业收益或资产为基础的。随着会计在公司治理中作用的日益增大，审计作为一种验证会计数据可靠性的强制机制，在公司治理中的作用也日益增大。