【作　　者】
韩厚军

【作者单位】
（天健会计师事务所〈特殊普通合伙〉 杭州 310009）

【摘　　要】

 【摘要】本文认为IPO企业存在股份支付问题，股份支付问题的难点在于股份公允价值的确定。本文不支持对股份支付产生的费用进行摊销，而认为应当在发生时一次性计入费用。
【关键词】IPO    股份支付   公允价值   费用

  自股权分置改革以来，中国上市公司的所有股权最终都是可以流通的。在很多准备首次公开募股（IPO）的公司，都对其部分员工按一定价格、一定数量允许他们持有股权，以使上市以后这些员工可以从股票增值中获得收益。从会计方面来看，在相当长的一个时期内，没有对这种股权安排是否应按《企业会计准则第11号——股份支付》（CAS 11）进行处理予以考虑。究其原因，可以归纳如下：①拟上市公司股权的公允价值较难判断。尽管可以用净资产、净利润折合的市盈率（PE）等指标来计量一个未上市公司的股权价值，然而这种价值不是一个公开市场的价值，也就是是否为公允价值是无法判断的。即便有PE的入股价，但这个价值仍然不是公开竞买的价值。一个公司是否能上市取决于多种因素，存在着较大的不确定性，每个PE投资人对风险偏好程度也有所不同，从而对公司的估值也会不同。②这种股权与上市公司期权激励有明显的不同：这种股权通常没有等待期，没有行权条件，股权的价格也是入股时确定的，并不是事先约定的，也就是说，拟上市公司的股权是即时可行使的股权。而上市公司的股权激励，在公布时是期权，要过一段时间后，达到一定条件时才可以购买股权。③没有配套的规定。CAS 11是一个普遍适用的规定，但拟上市公司股权，因为其公允价值难以确定等特殊性，执行较难。