【作　　者】
邱 静（博士生导师），谢雨霖

【摘　　要】

运用案例研究方法，在微观层面上基于ST华泽大股东掏空公司的具体情形，分析独立董事监督职能履行情况及监督失效的可能原因。研究表明，我国由大股东控股的上市公司由于治理不完善、缺乏股权制衡，而容易被实际控制人掏空，使中小股东利益受到损害。独立董事未能有效履行监督职能与独立董事兼职或忙碌、公司ST与重组、独立董事选聘机制和薪酬机制以及行权机制不成熟、缺乏有效的监督手段等有着密切关系。为保护中小股东利益、减少公司机会主义行为、促进我国资本市场良性发展，应加强对控股股东的监督，合理限制大股东提名独立董事的权力，着力发展双向选聘制度，延长独立董事在公司的必要工作时间，以赋予独立董事更多的实际权力。

【关键词】大股东掏空；独立董事；薪酬机制；行权机制

【中图分类号】F276

【文章编号】1004-0994（2019）17-0007-8