【作　　者】
赵 晴，袁天荣（博士生导师），许汝俊

【摘　　要】

海外并购最终能否成功，在很大程度上依赖于是否有畅通的融资渠道及合适的融资方式。在对我国企业海外并购主要融资方式及海外并购贷款的特有法律属性进行分析的基础上，以艾派克“蛇吞象”并购利盟国际为案例，剖析其所运用的以私募EB、PE投资以及高额银团贷款等为主的多元创新融资方式，最后得出相关实践性启示：应重点考虑以股东质押股权的方式发行可交换债券的融资方式，以保障企业控制权；应注重境内外融资方式的有机结合，寻求多元化融资组合；合理利用海外避税港设立SPV，进行企业资本运作。

【关键词】艾派克；海外并购；私募EB；PE投资；银团贷款

【中图分类号】F276       

【文章编号】1004-0994（2018）19-0092-7