2008年 第 02 期
总第 464 期
财会月刊(会计)
电脑应用
构建EXCEL模板进行长期投资决策

作  者
高凡修

作者单位
河南濮阳

摘  要

      【摘要】 做好长期投资决策的关键是对长期投资项目进行科学的可行性研究和财务评价。长期投资项目的财务评价指标主要有净现值、内含报酬率、现值指数和投资回收期。但传统的手工计算方法工作量太大。为了提高长期投资决策的效率,本文构建了一种EXCEL模板以自动测算财务指标。
  【关键词】 EXCEL模板   现金净流量   长期投资决策

      一、长期投资方案现金流量的估算
  对于长期投资项目,进行财务评价的常用指标主要有净现值、内含报酬率、现值指数和投资回收期,它们的计算都依赖于对投资项目未来现金净流量的测算,因为现金流量是计算项目长期投资决策评价指标的主要依据和重要信息。 估计长期投资项目现金流量,会涉及很多变量,并且需要企业相关部门的参与。比如,销售部门负责预测售价和销量,产品开发和技术部门负责估计长期投资方案的资本支出,生产和成本部门负责估计制造成本。财务人员的主要任务是:为销售、生产等部门的预测建立共同的基本假设条件,如物价水平、折现率等;协调参与预测工作的各部门人员,使之能相互衔接与配合;防止预测者因个人偏好或部门利益而高估或低估收入和成本。为了科学估算现金流量,可将长期投资决策中的现金流量按时间特征分为以下三部分: